Dự báo nguồn và lãi suất huy động từ giờ tới hết tháng 12/2011

VNĐ, USD đều bị “thắt chặt” bởi khung trần quy định, trong khi Quý cuối là quý Ngân hàng cần tiền và Doanh nghiệp cũng cần tiền trong khi một khối lượng tiền nhàn rỗi vẫn còn được một số lượng lớn nhà đầu tư “giữ lấy”. Điều này lý giải vì sao khi vàng tăng giá hay hạ gía hoặc USD lên xuống thì thị trường liền “náo loạn” với một khối lượng người rồng rắn mang Vàng – đô đi bán – đổi.   Để  đa dạng dịch vụ và hòa nhập với thị trường việc tăng mạnh lãi suất euro, AUD, CAD… là diễn biến bình thường khi các loại ngoại tệ này đang mạnh lên. Theo các chuyên gia, khi USD bị áp trần tất yếu sẽ có sự chuyển dịch trong thị trường lãi suất và tỉ giá. Lúc này, EUR, CAD, AUD… là những lựa chọn tất yếu. Sự chuyển dịch này sẽ giúp các nhà băng tránh được trần lãi suất USD mà vẫn thu hút khách hàng gửi bằng các loại ngoại tệ khác. Mở màn cho sự cạnh tranh  loại ngoại tệ “lạ” phải kể đến ngân hàng HSBC, ngân hàng Việt Nam Tín Nghĩa, Ngân hàng TMCP Sài Gòn  với  mức lãi suất áp dụng tiền gửi đô la Úc (AUD), euro lên tới +- 3.2%  - 4%/năm.

Tuần qua, mức lãi suất huy động trung bình của các ngân hàng là 13.5%/năm, giảm 0.1% so với tuần trước. Nguyên nhân là do các ngân hàng giảm lãi suất triển khai chương trình khuyến mãi để đảm bảo không vượt trần quy định

Lãi suát huy động cuối năm dự kiến dưới 14 % Cùng với đó, lãi suất cho vay sẽ giảm xuống dưới 18%

Một là, thanh khoản của ngân hàng tốt , khơi thông nguồn vốn và tạo thêm điều kiện để các tổ chức tín dụng có thể giảm lãi suất. Tổng phương tiện thanh toán đã tăng mạnh trong tháng 8 với 3,2%.

Hai là, nguồn vốn ngân hàng thương mại sẽ dư làm giảm nhu cầu huy động. Theo đề xuất của Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, tăng trưởng tín dụng năm 2011 nên ở mức khoảng 15% và theo thông điệp của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, tín dụng có thể là 18%.

Bên cạnh đó, nếu từ nay đến cuối năm, CPI (chỉ số giá tiêu dung) vẫn giữ mức tăng như tháng 10 (0,36%) thì hoàn toàn có thể thực hiện được mục tiêu giảm lãi suất cho vay và lãi suất huy động xuống mức tương ứng là 18% và 14%. Nguyên nhân là lãi suất phụ thuộc vào CPI, nếu CPI cao thì lãi suất sẽ cao, và ngược lại, nếu CPI được kiểm soát thì lãi suất phải giảm.

Ngoài CPI, tín dụng bất động sản và chứng khoán bị siết cũng là yếu tố tác động đến sự hạ nhiệt của lãi suất đầu vào. Lãi cho vay cũng bớt căng thẳng hơn là cơ sở để doanh nghiệp tiếp cận được nguồn vốn của ngân hàng, tạo ra nhu cầu về vốn, tăng tổng cầu, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, 

Giảm lãi suất cho vay vào thời điểm này ngân hàng có thể bị lỗ. Đồng thời, để đạt mục tiêu giảm nhiệt lãi suất, chương trình phải được thực hiện đồng bộ với các biện pháp của Ngân hàng Nhà nước trong việc giám sát chặt chẽ hệ thống ngân hàng. 

Đặc biệt, đối với những ngân hàng nhỏ cần có gói trợ giúp nhất định để tránh xảy ra hiện tượng lũng loạn chạy đua lãi suất cao, trong khi nhu cầu vốn không cao tương ứng. Ngân hàng Nhà nước cũng cần duy trì được lượng ngoại tệ đủ lớn cho thị trường để giữ tỷ giá không dao động quá 1%.

Hiện nay, lãi suất huy động  của Việt Nam được đánh giá là cao nhất trong nhóm các nước có lãi suất huy động cao nhất thế giới:

Mặt bằng lãi suất huy động của Việt Nam so các quốc gia khác

Nguồn vốn huy động tại các tổ chức tín dụng tiếp tục sụt giảm 

Trong tháng 11/2011, số dư tiền gửi của khách hàng tại các tổ chức tín dụng tiếp tục sụt giảm và có sự trái chiều giữa tiền gửi VND với ngoại tệ.

Tính đến ngày 20/11, tổng số dư tiền gửi của khách hàng tại các tổ chức tín dụng ước giảm 0,74% so với tháng trước, trong đó tiền gửi bằng VND giảm 1,29%, tiền gửi bằng ngoại tệ tăng 1,73%. So với cuối năm trước, tổng số dư tiền gửi của khách hàng ước tăng 8,59%. 

Trong kết quả huy động tính đến 20/11/2011 so với tháng trước là số dư tiền gửi bằng VND đã giảm mạnh với 1,29%; trong khi đó số dư bằng ngoại tệ lại tăng 1,73%. Điểm đáng chú ý trong sự trái chiều này là lãi suất huy động ngoại tệ ở mức rất thấp, riêng với USD đã bị rút trần từ 1%/năm xuống 0,5%/năm đối với tiền gửi của tổ chức, áp 2%/năm đối với dân cư 

Như vậy, giống tháng 10, tiền gửi tại hệ thống ngân hàng thương mại lại giảm, có khác là mức giảm nhẹ hơn. Trong tháng 10, số dư tiền gửi tại các tổ chức tín dụng giảm 1,07%.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý trong tháng 11 là mặc dù lãi suất huy động bằng VND được kéo về mức thấp và lãi suất USD thấp nhưng huy động VND giảm trong khi huy động USD tăng.

Trong tháng 11 lãi suất tối đa đối với tiền gửi VND đã điều chỉnh phù hợp hơn. Theo đó, lãi suất tối đa đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng là 6%/năm; lãi suất tối đa đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng trở lên vẫn giữ nguyên ở mức 14%/năm. Trong khi đó, lãi suất huy động USD vẫn ở mức rất thấp, chỉ 2%/năm đối với dân cư và 0,5%/năm đối với tiền gửi của tổ chức. Có thể, người dân sợ lạm phát tăng cao nên đã dịch chuyển VND sang USD nhằm bảo toàn vốn.

Cũng tính đến 20/11, tín dụng đối với nền kinh tế ước tăng 0,05% so với tháng trước, trong đó tín dụng bằng VND tăng 0,05%, tín dụng bằng ngoại tệ tăng 0,05%. Còn so với cuối năm trước, tín dụng đối với nền kinh tế ước tăng 8,61%. 

Với tình hình lãi suất huy động và lãi suất vay biến động như trên thì ta có thể dự báo được nguồn và lãi suất huy động từ giờ đến hết tháng 12/2011 sẽ giảm nhẹ,và gần như không có thay đổi gì đáng kể .